截至2023年1月11日，東方紅啟元三年持有混合B發(fā)售以來累計(jì)回報(bào)率約6.46%，在1800余只同類基金中排名1600名以外。實(shí)際上，該產(chǎn)品近兩年單位凈值持續(xù)波動下降，僅2022年收益率就低于-30%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超14%。

該基金B(yǎng)類份額存在三年鎖定期，基金在鎖定期到期前變更了基金經(jīng)理。隨后，基金投資風(fēng)格發(fā)生較大變化，但業(yè)績表現(xiàn)仍不盡人意。

東方紅為券商及券商資管中公募產(chǎn)品規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)。2022年，其在管的權(quán)益型基金普遍出現(xiàn)浮虧，平均回報(bào)率-21%。另外，回撤幅度超過25%的產(chǎn)品中，近半數(shù)產(chǎn)品為近幾年成立的3年鎖定期產(chǎn)品，投資者或需承擔(dān)較大損失。

(資料圖片僅供參考)

2022年回撤超30%

東方紅啟元三年持有混合由東方紅7號變更而來。產(chǎn)品原型成立于2011年5月，轉(zhuǎn)型前最后一個(gè)工作日的累計(jì)單位凈值為3.7624元，運(yùn)作期間累計(jì)收益率達(dá)到300.57%，表現(xiàn)較好。

2019年9月26日，東方紅7號轉(zhuǎn)型為公募化產(chǎn)品，其原有份額變更為東方紅啟元三年持有混合A類份額，同日增設(shè) B 類份額。自同年11月起基金開始發(fā)售B類份額，投資者僅可申購B類份額，且對于B類份額均設(shè)置了3年的最短持有期。

截至2023年1月11日（下同），該基金A、B類份額轉(zhuǎn)型以來累計(jì)回報(bào)率分別為12.99%、6.46%，在1800余只同類基金中排名1600名以外。

僅看2022年，東方紅啟元三年持有混合A、B類份額的收益率低于-30%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超14%。根據(jù)基金定期報(bào)告，該基金在2022年前三季度累計(jì)浮虧約19.74億元，其中第三季度的浮虧額超過10億元。

或因業(yè)績表現(xiàn)不盡人意，東方紅啟元三年持有混合自轉(zhuǎn)型以來基金份額持續(xù)縮水，其A類份額從2019年末的近3.97億份降至2022年三季度末的2.1億份。隨著第一批投資者的鎖定期到期，該基金的B類份額變化也將在四季報(bào)揭曉。

換“將”后風(fēng)格大變 業(yè)績依舊反彈乏力

資料顯示，東方紅啟元三年持有混合過去由錢思佳單獨(dú)管理，直至2022年10月錢思佳離任該基金的基金經(jīng)理職務(wù)，任職期間基金的A、B類份額回報(bào)率為21.6%、14.5%。

目前，該基金的基金經(jīng)理為傅奕翔，從2022年9月開始接管該產(chǎn)品。

更換基金經(jīng)理后，基金的投資策略發(fā)生了較大變化。數(shù)據(jù)顯示，該基金在2022年三季度末權(quán)益投資比例達(dá)47.96%，這是該基金轉(zhuǎn)型以來首次將股票倉位壓低至70%以下。同時(shí)，基金經(jīng)理將35.93%的資產(chǎn)投資于較為穩(wěn)健的買入返售金融資產(chǎn)。

重倉股方面，該基金的2022年三季度末的前十大持倉全員換新，持倉中已看不到食品飲料、金融板塊，取而代之的是汽車、電子、電力設(shè)備等板塊。

2022年四季度以來，隨著股市回暖，權(quán)益型基金業(yè)績有所轉(zhuǎn)好。相比之下，東方紅啟元三年持有混合的單位凈值與業(yè)績基準(zhǔn)呈反向走勢，2022年四季度至今，基金B(yǎng)類份額回報(bào)率約-7.38%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)率約6.24%。

長封閉期權(quán)益產(chǎn)品多 投資者損失較大

東方紅是東方證券旗下資管公司，截至2022年末在管基金規(guī)模超過2000億元，在券商及券商資管中規(guī)模最大。目前，東方紅在管產(chǎn)品超過80只（初始基金口徑，下同），其中權(quán)益型產(chǎn)品（包含普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型）約占一半。

2022年，東方紅權(quán)益型產(chǎn)品年內(nèi)普遍浮虧，平均回報(bào)率-21%，回撤最大的2只產(chǎn)品均為傅奕翔在管產(chǎn)品。另外，回撤幅度超過25%的產(chǎn)品達(dá)12只，近半數(shù)產(chǎn)品為近幾年成立的3年鎖定期產(chǎn)品，投資者或需承擔(dān)較大損失。

免責(zé)聲明：本文僅供信息分享，不構(gòu)成對任何人的任何投資建議。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 單位凈值 三季度末