招銀理財旗下的招智泓瑞多資產FOF進取日開一號混合類理財計劃于2021年4月21日起開始運作，該理財產品是一只混合類開放式凈值型公募產品，風險等級為PR4級（中高風險），管理人為招銀理財。

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中國理財網數據顯示，截至2022年12月1日，招智泓瑞多資產FOF進取日開一號理財產品的單位凈值為0.8899元。

歷史數據顯示，該產品自今年以來大部分時間處于破凈狀態，期間凈值一度跌至0.8278元。研究該產品的投資組合發現，招智泓瑞多資產FOF進取日開一號的破凈或與所持有的重倉資產年內大幅下跌有關。

海富通、易方達等基金組合年內下跌超10%

產品三季報顯示，截至2022年9月30日，招智泓瑞多資產FOF進取日開一號理財產品前十項投資在總資產中占比36.8%；其中，海富通改革驅動、易方達環保主題、華安鼎豐債券型發起式證券投資基金占比最大，分別為6.69%、4.44%和4.41%。

梳理該理財產品的持倉發現，今年第三季度與去年年末相比，招智泓瑞多資產FOF進取日開一號持倉的前十大產品中有五只產品未發生變化，分別為海富通改革驅動、易方達環保主題、華安鼎豐債券型發起式證券投資基金、富國天利增長債券投資基金和銀華心怡。

與2021年末相比，以上五只基金的持有比例均有變動，其中，華安鼎豐債券型發起式證券投資基金和易方達環保主題的持有比例變動相對較大，較上年末分別增加1.74%和1.44%。

上述五只基金中，有三只基金年內的表現不佳。其中，海富通改革驅動年內下跌17.79%，跑輸比較基準9.17個百分點；易方達環保主題年內下跌10.06%，跑贏比較基準3.41個百分點；銀華心怡年內下跌19.52%，跑輸比較基準5.66個百分點。

近一年年化收益-13.36%

三季報顯示，截至2022年9月末，招智泓瑞多資產FOF進取日開一號持有的權益資產平均倉位在64%左右，而今年以來權益市場的出現系統性下行，也是導致產品凈值顯著回撤的主要原因。

從年化收益率來看，招智泓瑞多資產FOF進取日開一號自成立以來整體處于虧損狀態，自理財產品合同生效至今年9月末的年化收益率為-7.53%。

從近期的階段表現來看，截至9月末，該產品過去三個月的年化收益率為-28.47%，過去六個月的年化收益率為-5.97%，過去一年的年化收益率為-13.26%。值得注意的是，該產品今年以來持續虧損，但仍舊收取了相對較高的管理費。

管理費率1%，相對偏高

招智泓瑞多資產FOF進取日開一號的產品說明書顯示，管理人收取理財計劃固定投資管理費，固定投資管理費率為1%/年。

但相關公告顯示，招銀理財從今年五月份開始，對旗下管理的幾只混合類理財計劃產品的固定投資管理費陸續給予階段性費率優惠，其中招智泓瑞多資產FOF進取日開一號的固定投資管理費在2022年11月3日（含）到2022年12月31日（不含）期間調整為0.8%/年。

中國理財網及招銀理財官網數據顯示，截至目前，招銀理財存續期內的混合類公募理財產品共計71只，而招智泓瑞多資產FOF進取日開一號的管理費率處于前列，除去階段性管理率優惠，僅有14只混合類理財計劃的管理費率在0.8%及以上。

除此之外，產品說明書顯示，該產品每年托管費率為0.05%，在同業混合類理財產品中也處于較高水平。

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