隨著“健康中國”提升至國家戰(zhàn)略層面,醫(yī)藥行業(yè)將迎來全新的發(fā)展。近期,針對疫情后的醫(yī)藥投資策略,中融基金提出了自己的觀點:隨防疫政策調(diào)整,醫(yī)院端業(yè)務正在回歸常態(tài)化,診療活動逐步恢復,醫(yī)院收入預期會出現(xiàn)恢復性增長。中融基金杜偉表示,疫后修復將是貫穿全年的主線。

從醫(yī)藥主題基金的角度來看,相較于2022年,今年的醫(yī)藥投資機會很多,預計整個醫(yī)藥板塊,無論是醫(yī)院內(nèi)市場、醫(yī)院外消費服務,亦或是科研市場都將處于修復趨勢中。對比去年醫(yī)藥行業(yè)的被壓制狀態(tài),如今國內(nèi)雖仍有新冠疫情的擾動風險,但從大趨勢看,醫(yī)藥板塊總體向好。

關于如何看創(chuàng)新藥?杜偉表示,很多創(chuàng)新藥公司通過港股上市后都有一波板塊性的上漲,但是從去年六七月份以來,基于包括政策趨嚴、流動性、臨床受阻、美國加息等方面的原因,均出現(xiàn)了大幅的調(diào)整。

近兩年,雖然很多企業(yè)的研發(fā)面臨很大的挫折,但仍有很多公司成功上市,且部分公司的研發(fā)管線已實現(xiàn)差異化,比如在雙抗,ADC,及CART等方面,甚至在部分靶點的臨床推進處于全球第一梯隊。所以目前時點相比2019年,很多公司走上了一條更為穩(wěn)健的發(fā)展道路。

除了創(chuàng)新藥,醫(yī)療器械也是投資者熱議的一大板塊。杜偉指出醫(yī)療器械將迎來國產(chǎn)替代發(fā)展期。當前,國家對于醫(yī)療器械行業(yè)的政策方向明朗,醫(yī)療新基建、分級診療、器械集采是政策主線,政策組合有利于國產(chǎn)器械廠的銷售增長。同時,從十四五規(guī)劃來看,醫(yī)療器械板塊至少未來十年,都是一個政策高度重視和重點發(fā)展的方向。

長期來看,在線下疫后復蘇的大背景下,醫(yī)藥行業(yè)基本面有望迎來逐步復蘇。中融基金會繼續(xù)強化相關產(chǎn)品布局能力,加強相關行業(yè)投研人員的儲備力量,建立完善的人才梯隊,增強投研體系的可持續(xù)性,為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展貢獻長期力量。

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