(資料圖片僅供參考)

觀點速覽● 中國有全球競爭力，并且能夠形成一定突破的行業(yè)還是非常多的。市場中具有持續(xù)成長性的公司，值得挖掘的產(chǎn)業(yè)也是比較明確的。● 我們關(guān)注技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新性領(lǐng)域，關(guān)注能否帶動巨大的市場增量以及后續(xù)的投資收益，諸如新能源汽車、半導(dǎo)體等。● 我們相信，在螺旋式上升的過程當(dāng)中，最終的方向應(yīng)該是向上的。在投資中，我們要把風(fēng)險因素充分考慮到評估股票的因素當(dāng)中去，形成合理的對應(yīng)投資動作。近期觀點全文：今年以來，市場內(nèi)外部的形勢都呈現(xiàn)出較為復(fù)雜的狀態(tài)。外部方面，有地緣政治沖突、貿(mào)易摩擦；在高通脹的水平下，海外整體的經(jīng)濟形成一定的壓制。國內(nèi)方面，國際經(jīng)濟形式的變化疊加疫情也使得不確定性增強，整個局勢相對都比較復(fù)雜。那么與此同時，過去幾年資本市場整體較好的投資收益表現(xiàn)，讓市場整體的估值水平處于相對不低的一個狀態(tài)。多種因素下，使得今年市場呈現(xiàn)較高的一個波動水平。但是從長期維度而言，我們還是可以看到我國在產(chǎn)業(yè)層面上的競爭力，對此我個人是比較有信心的狀態(tài)。那么這個信心是源自于我們研究對全球各個細分行業(yè)的對比。那么我們中國有全球競爭力，并且能夠形成一定突破的行業(yè)還是非常多的。所以，資本市場中具有持續(xù)成長性的公司，值得挖掘的產(chǎn)業(yè)也是比較明確的。在實現(xiàn)的路徑上，我們比較關(guān)注技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新性領(lǐng)域，并關(guān)注它能否帶動巨大的市場增量以及后續(xù)的投資收益，諸如新能源汽車、電子、半導(dǎo)體這些行業(yè)等等。我們看到有一些新的消費電子產(chǎn)品的出現(xiàn)，半導(dǎo)體領(lǐng)域新的創(chuàng)新科技能夠?qū)崿F(xiàn)總量的增長，那么在先進制造里面中國的進口替代的潛力，我們都能夠看到較大的空間。從政策層面上講，我們也觀察到國內(nèi)在向高端制造方向的積極推進。那么這些因素可能加速各個領(lǐng)域有創(chuàng)新性的高端制造業(yè)的發(fā)展，結(jié)合終端的消費創(chuàng)新性的需求，我們能夠?qū)崿F(xiàn)一個更快速的增長。核心是由技術(shù)引領(lǐng)帶動國家各個產(chǎn)業(yè)從跟隨開始進行超越，并且在政策總量的推動下不斷能夠加速到行業(yè)里面，這些會是我們中期會比較關(guān)注的領(lǐng)域。在過去的幾十年間，我國整體的經(jīng)濟總量實現(xiàn)了快速增長。那么發(fā)展到現(xiàn)在這個節(jié)點，受累于全球地緣政治、經(jīng)濟局勢的變化，我們要做好的準(zhǔn)備是在阻力中間怎么前行，這是我們要在投資的權(quán)重上要有一定認知。但是我們相信，承受完一定波動，在螺旋式上升的過程當(dāng)中，最終的方向應(yīng)該是向上的。在投資中，我們要把這些風(fēng)險因素充分考慮到評估股票的因素當(dāng)中去，預(yù)設(shè)該以怎樣的方式去修整它們的盈利和預(yù)期曲線，那么這樣能夠更好地來對這些標(biāo)的，形成合理的對應(yīng)投資動作。我們非常感謝投資者一直以來對我們的信任，作為公募基金，我們也會持續(xù)做好投資者服務(wù)、投資者陪伴的工作，更好地與投資者溝通，了解、幫助投資者根據(jù)資產(chǎn)配置的需求、久期等匹配到合適產(chǎn)品，做更優(yōu)的組合式資產(chǎn)配置。一方面，通過不同類型的基金產(chǎn)品、資產(chǎn)配置可以實現(xiàn)平滑波動，另一方面，在波動率最高的權(quán)益類的投資資產(chǎn)方面，那么我們也會持續(xù)注重回撤控制和組合平衡度。提到我們公司，我認為我們投研團隊最大的特色是所崇尚的底層價值觀是偏長期的，在研究方面做有耐心的持續(xù)積累。在團隊建設(shè)方面，我們保持了一貫的文化，在團隊的老帶新上形成更好的正循環(huán)和互動，對投資形成更好的支撐。感謝持有人的信賴與支持，我們希望長久相互的陪伴和努力，能夠最終實現(xiàn)我們想要期待的資產(chǎn)的保值增值，有一個合理的長期回報。

關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)配置 投資收益 能夠?qū)崿F(xiàn)