醫(yī)藥板塊整體走強(qiáng)，12家上市藥企中期業(yè)績(jī)亮眼

自7月份市場(chǎng)轉(zhuǎn)入調(diào)整以來(lái)，醫(yī)藥板塊下跌明顯。8月11日，醫(yī)藥醫(yī)療板塊整體走高，細(xì)分指數(shù)中，CRO指數(shù)漲超3.8%，醫(yī)療服務(wù)精選指數(shù)漲3.7%。

金融投資報(bào)記者注意到，過(guò)去一年多以來(lái)，醫(yī)藥板塊在二級(jí)市場(chǎng)上表現(xiàn)低迷，機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)藥板塊的持倉(cāng)也處于低位。不過(guò)，近期公布的部分上市公司中報(bào)顯示，一些醫(yī)藥股正獲得公募基金、社保基金、QFII等機(jī)構(gòu)加倉(cāng)。

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多只藥企獲機(jī)構(gòu)加倉(cāng)

8月9日至11日，滬深兩市共有12家醫(yī)藥企業(yè)公布中報(bào)，12家企業(yè)上半年全部實(shí)現(xiàn)盈利，9家企業(yè)凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

市值超700億元的華東醫(yī)藥上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.41億元，同比小幅增長(zhǎng)3%。今年二季度，多只公募基金對(duì)華東醫(yī)藥進(jìn)行加倉(cāng)，其中包括中歐醫(yī)療健康、匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥等，前者加倉(cāng)2613萬(wàn)股，持股總數(shù)增至3618萬(wàn)股，加倉(cāng)幅度較大；后者持有696萬(wàn)股，新進(jìn)成為第九大流通股東。此外，北上資金、私募基金高毅兩只產(chǎn)品、QFII挪威中央銀行等均在二季度加倉(cāng)。公募基金工銀瑞信前沿醫(yī)療則在二季度減倉(cāng)57股，變化幾可忽略。

另一家市值相當(dāng)?shù)尼t(yī)藥股沃森生物上半年凈利潤(rùn)4.21億元，同比增長(zhǎng)約32%。沃森生物前十大流通股東席位上公募基金不多，僅1只主動(dòng)權(quán)益類基金和1只指數(shù)基金。主動(dòng)權(quán)益類基金為睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，該基金由知名基金經(jīng)理傅鵬博管理，二季度加倉(cāng)了516萬(wàn)股，總持?jǐn)?shù)增至2443萬(wàn)股。

麗珠集團(tuán)則被社保基金看中。全國(guó)社保基金1106組合二季度加倉(cāng)麗珠集團(tuán)80萬(wàn)股，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金310組合持有麗珠集團(tuán)255萬(wàn)股，新進(jìn)成為第九大流通股東，QFII挪威中央銀行也新進(jìn)股東名單，但北向資金略有減持。麗珠集團(tuán)上半年凈利潤(rùn) 10.18 億元，同比下降4.23%。

中藥領(lǐng)域，羚銳制藥獲廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)加倉(cāng)，廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金805組合以及私募基金高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望1號(hào)持股數(shù)均未變。

醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的陽(yáng)光諾和、百誠(chéng)醫(yī)藥、諾和致源也均獲基金加倉(cāng)。這三只股票市值目前均在100億元上下。

基金持倉(cāng)仍處于低位

近兩日公布中報(bào)的上市公司中，也有部分醫(yī)藥企業(yè)被基金等機(jī)構(gòu)減持。

健康元被多路機(jī)構(gòu)減持。前十大流通股東席位上，北向資金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)1601組合、全國(guó)社保基金419組合均在二季度減持。二季度健康元凈利潤(rùn)8.01億元，同比增長(zhǎng)16.57%。

葵花藥業(yè)前十大流通股東席位上有2只指數(shù)基金股東，為富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)和大成中證紅利指數(shù)，兩只基金均在二季度有所減倉(cāng)。

值得一提的是，近一年來(lái)，醫(yī)藥板塊表現(xiàn)低迷，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截止8月10日的最近一年，醫(yī)藥生物板塊總市值加權(quán)跌幅15.5%，僅次于非銀金融，在所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中跌幅第2。公募基金對(duì)生物醫(yī)藥行業(yè)的持倉(cāng)也呈下降趨勢(shì)。據(jù)華安證券數(shù)據(jù)，截至2022年二季度末，全部公募基金重倉(cāng)持股中，醫(yī)藥股持倉(cāng)占比為10.1%，環(huán)比下降1.9pp，其中非醫(yī)藥公募基金重倉(cāng)持股中，醫(yī)藥股持倉(cāng)占比為4.9%，環(huán)比下降1.0pp，且已降至2009年以來(lái)低位水平，相比2021年同時(shí)期下降4.3pp。

從申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)分布來(lái)看，2022年二季度公募基金對(duì)醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械板塊的投資較為集中。此外，中藥、醫(yī)藥商業(yè)板塊的公募投資環(huán)比增量較為明顯。

估值數(shù)據(jù)則顯示，目前醫(yī)藥板塊有較好的估值吸引力。券商數(shù)據(jù)顯示，目前醫(yī)藥生物估值為24.87倍，處于歷史低位。各子行業(yè)中，化學(xué)制藥30倍，中藥20倍，生物制品25倍，醫(yī)藥商業(yè)19.8倍，醫(yī)療器械15.3倍，醫(yī)療服務(wù)51.7倍。從近期上市公司披露的半年報(bào)預(yù)告或者快報(bào)的情況來(lái)看，目前醫(yī)藥板塊的盈利能力仍較強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 公募基金 社保基金 麗珠集團(tuán)