經(jīng)歷了年初的市場火熱、年中的遇冷后回暖及年末的創(chuàng)新型基金不斷“面世”后，年內(nèi)公募新發(fā)基金數(shù)量超越2020年全年，且刷新歷史新高。公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量超1900只，發(fā)行份額也高達(dá)2.89萬億份。但與此同時，年內(nèi)也有31只新基募集失敗，更有8家基金管理人屢次遭遇發(fā)行“折戟”。除此之外，北京商報記者注意到，截至目前，年內(nèi)還有8家中小型機(jī)構(gòu)“顆粒無收”。

盡管年內(nèi)的發(fā)行份額未超越2020年同期，但發(fā)行的基金數(shù)量不僅越超2020年同期的1390只、2020年全年的1460只，更刷新歷年來新基金的發(fā)行數(shù)量。

從年內(nèi)前三大類型新發(fā)基金的發(fā)行情況來看，混合型基金的新發(fā)數(shù)量已達(dá)886只，發(fā)行份額在年內(nèi)新發(fā)基金中的占比高達(dá)57.78%，為年內(nèi)發(fā)行數(shù)量及份額占比最多的一類產(chǎn)品;而股票型、債券型基金的新發(fā)數(shù)量則為496只、392只，份額占比分別為12.67%、24.15%。

從年內(nèi)的整體發(fā)行情況來看，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，年內(nèi)的新基金發(fā)行情況存在一定的分化現(xiàn)象，年初市場火熱，但春節(jié)假期后的回調(diào)也使新基金發(fā)行一度遇冷。此外，頭部及頸部機(jī)構(gòu)在年內(nèi)的新發(fā)數(shù)量較多，而部分中小型機(jī)構(gòu)則可能面臨發(fā)行困難甚至發(fā)行失敗等困境。

正如楊德龍所說，北京商報記者注意到，在年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量不斷攀升的同時，卻也有部分機(jī)構(gòu)的新品發(fā)行失敗，更有個別公募在年內(nèi)屢次“折戟”。

公開資料顯示，截至12月21日，年內(nèi)共有31只新發(fā)基金宣布基金合同不能生效，其中包括4只指數(shù)型基金、10只債券型基金以及17只主動權(quán)益類基金。相關(guān)產(chǎn)品的公告指出，導(dǎo)致上述基金產(chǎn)品的基金合同不能生效主要是由于未達(dá)到基金合同約定的備案條件。

值得一提的是，年內(nèi)還有多家機(jī)構(gòu)有1只以上的新品募集失敗。其中，華泰保興基金、九泰基金有3只新發(fā)基金宣告基金合同不能生效;此外，還有中金基金、中融基金、平安基金、德邦基金、融通基金、創(chuàng)金合信基金在年內(nèi)也有2只新品募集失敗。對于相關(guān)產(chǎn)品基金合同不能生效的具體原因，北京商報記者發(fā)文采訪相關(guān)機(jī)構(gòu)，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

某公募市場部人士向北京商報記者直言，今年市場持續(xù)震蕩，熱點(diǎn)板塊頻繁輪換，且波動加大，投資者風(fēng)險偏好普遍下降，投資意愿降低是發(fā)行失敗的主要原因。隨著基金供給量越來越多，近兩年基金發(fā)行失敗逐步成為常態(tài)。但無論是發(fā)行失敗還是基金清盤，都是公募基金行業(yè)保持動態(tài)平衡的市場機(jī)制，也是各家基金公司優(yōu)化資源配置的選擇，以提高內(nèi)部的運(yùn)作效率，避免投研力量的分散，長期看有利于市場的健康和可持續(xù)發(fā)展。

南方某基金公司內(nèi)部人士則表示，由于新基金發(fā)行需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請批文，但耗時長短不一，為了及時滿足投資者的需求，基金公司會儲備一定的新基金發(fā)行批文。待拿到批文后，基金公司需要與渠道對接發(fā)行時間，待產(chǎn)品正式發(fā)行時，市場或客戶的需求可能已經(jīng)發(fā)生變化，這可能也是導(dǎo)致新基金發(fā)行失敗的主要原因之一。

事實(shí)上，對于中小型機(jī)構(gòu)而言，發(fā)行新品的優(yōu)勢確實(shí)難與頭部機(jī)構(gòu)比肩。北京商報記者還注意到，在年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量創(chuàng)歷史新高的同時，卻也有部分基金管理人至今未有新品發(fā)售。

具體來看，截至12月21日，合煦智遠(yuǎn)基金、金信基金、江信基金、凱石基金、明亞基金、先鋒基金、益民基金、中科沃土基金等8家中小型基金管理人尚未在年內(nèi)發(fā)行新基金，至今“顆粒無收”。對于上述基金管理人在年內(nèi)無新發(fā)基金的具體原因，北京商報記者致電采訪上述基金管理人，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。

針對前述中小型機(jī)構(gòu)的發(fā)行困境，財經(jīng)評論員郭施亮評價道，今年市場行情比較極端，分化非常嚴(yán)重，部分機(jī)構(gòu)不在年內(nèi)發(fā)售基金，一方面是市場環(huán)境不太友好，募集難度較大;另一方面是基金管理能力存在一定的差異化，不確定風(fēng)險較大，募集發(fā)行也可能會存在發(fā)行失敗風(fēng)險。另外，小型基金機(jī)構(gòu)存在募集難度大、品牌效應(yīng)不強(qiáng)以及客戶黏性不太高等因素，所以只有做好基金管理，做大做強(qiáng)基金凈值與基金資產(chǎn)配置水平，才能夠提升基金吸引力。

(北京商報記者劉宇陽李海媛)

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