年末將至，基金公司新一年度的規(guī)模排名也將于本月底見分曉，北京商報記者注意到，為了吸引投資者沖刺規(guī)模增量，大批產(chǎn)品通過第三方代銷機構火熱開展費率優(yōu)惠活動。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月11日，全市場已有多達1632只(份額分開計算)產(chǎn)品下調(diào)申購費率至零。

12月11日，長安基金發(fā)布旗下長安鑫富領先靈活配置混合型證券投資基金新增代銷機構并參加費率優(yōu)惠活動的公告，公告顯示，投資者通過新增代銷機構申購該只產(chǎn)品，申購費率享1折優(yōu)惠。據(jù)巨潮資訊網(wǎng)公告統(tǒng)計，僅12月11日就有15家基金公司發(fā)布公告表示旗下的多只基金開通費率優(yōu)惠活動。

其中，博時基金更是與浦發(fā)銀行聯(lián)合推出“雙12”費率優(yōu)惠，投資者于12月12日當天申購公告中公布的74只基金享受手續(xù)費1.2折優(yōu)惠。此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，在數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的6291只非貨幣基金(份額分開計算，下同)中有多達1632只產(chǎn)品的最高申購費率為零。

有業(yè)內(nèi)人士認為，基金公司競相開啟費率優(yōu)惠活動主要還是源于當下公募市場基金產(chǎn)品同質化嚴重，在投資標的類似的情況下，申購費率相對低的產(chǎn)品會對投資者更有吸引力。

不過，格上財富研究員張婷表示，目前打費率戰(zhàn)，主要原因還是當前行情較為低迷，基金銷售情況不佳，而價格戰(zhàn)則是基金公司吸引投資者的直接手段。不過基金申購費率1折早就是普遍現(xiàn)象。自螞蟻聚寶出現(xiàn)之后，基金申購費率一直處于較低的狀態(tài)，多只產(chǎn)品都是1折銷售，即使基金公司發(fā)力申購費率打折，產(chǎn)品優(yōu)勢也并不明顯。

張婷認為，第三方代銷機構下調(diào)基金申購費率對基金公司的影響很小，因為申購費本身就是由基金公司向代銷機構支付的，但是基金公司自身則可以通過增加規(guī)模來收取更多的管理費。不過，基金公司直銷層面進行費率折扣，預計效果也不會太明顯，投資者的申購意愿更多還是來自市場的賺錢效應以及對基金經(jīng)理或者基金公司本身實力的認可。

正如張婷所講，在基金產(chǎn)品同質化嚴重的背景下，費率戰(zhàn)的比拼優(yōu)勢越來越弱，這一點直接體現(xiàn)在仍有大批基金走向規(guī)模縮水變成迷你基金的現(xiàn)實情況上。今年以來，迷你基金數(shù)量持續(xù)增加，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至三季度末，剔除發(fā)起式基金，共有572只產(chǎn)品(份額合并計算，下同)規(guī)模低于5000萬元，成為迷你基金。較二季度末的490只增加82只，增幅為16.73%。而一季度末時只有367只迷你基金。

從具體基金類型來看，截至三季度末，混合型迷你基金達到了306只，占總數(shù)的53.5%，較二季度224只占同期總數(shù)的45.71%，新增7.79%，成為三季度迷你基金的重災區(qū)。在分析人士看來，一方面，受年內(nèi)A股持續(xù)下挫影響，偏股混合型基金業(yè)績表現(xiàn)不佳，規(guī)模縮水嚴重。另一方面，部分基金為機構委外的定制產(chǎn)品，當機構資金贖回之后，剩下的“殼”也隨之成為迷你基金。而由于旗下迷你基金數(shù)量會對基金公司新產(chǎn)品的申報造成較大影響，因此，年末保產(chǎn)品規(guī)模，減少迷你基金數(shù)量也變得至關重要。

而從投資者的角度來看，張婷也建議，投資者不要盲目追求低費率所帶來的微小收益，而應將關注點放到產(chǎn)品本身的好壞以及基金經(jīng)理的投研能力和過往經(jīng)驗上面。

北京商報記者 崔啟斌 劉宇陽/文 高蕾/制表

關鍵詞： 年底 基金 零費率