1月23日，本周最后一個交易日，人氣板塊商業(yè)航天再度強勢爆發(fā)，疊加引爆的超級題材——太空光伏，商業(yè)航天主題強勢霸屏個股漲停榜，乾照光電、上海港灣、東方日升、巨力索具、金風(fēng)科技等數(shù)十只商業(yè)航天概念股收出漲停。

商業(yè)航天再現(xiàn)連續(xù)漲停潮

乾照光電等多股收出“20cm”

【資料圖】

商業(yè)航天在經(jīng)過數(shù)天分化后，再度迎來強勢表現(xiàn)。1月23日，商業(yè)航天板塊大漲超3%，超過20只個股出現(xiàn)漲停，除了上述提及的乾照光電等，鈞達(dá)股份、中超控股、西部材料等均收出連板行情。值得一提的是，在此前一天，即1月22日，商業(yè)航天同樣有超過20只個股收出漲停，如順灝股份、崇達(dá)技術(shù)、鵬鼎控股、騰景科技等(見表1)。

上述漲停的標(biāo)的涉及商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料與核心部件制造、中游衛(wèi)星與火箭制造及發(fā)射等核心環(huán)節(jié)，在經(jīng)過1月中旬的分化后，商業(yè)航天1月21日~1月23日已累計大漲近7%。

在商業(yè)航天之外，還有一個題材表現(xiàn)非常活躍，即光伏電池。1月23日，市場中多個與光伏電池有關(guān)的細(xì)分領(lǐng)域均迎來強勢大漲，如BC電池(叉指式背接觸電池)、鈣鈦礦電池、TOPCon電池、HJT電池等，漲幅均超過6%，這些題材強勢上漲背后，均與太空光伏概念緊密聯(lián)動，當(dāng)天，太空光伏概念大漲9.6%，板塊內(nèi)的捷佳偉創(chuàng)、拓日新能、太陽能、鈞達(dá)股份等均出現(xiàn)漲停。

從產(chǎn)業(yè)角度來看，太空光伏與商業(yè)航天有密切關(guān)聯(lián)，太空光伏是商業(yè)航天的核心配套，太空光伏依托太空光照，能夠?qū)崿F(xiàn)對航天器長期供能，?商業(yè)航天大規(guī)模部署將直接帶動太空光伏需求。

作為商業(yè)航天的一個重要細(xì)分領(lǐng)域，太空光伏之前并未受到資金密切關(guān)注，但大家的老朋友——邊惠宗則前瞻性地對此有多次深度跟蹤研究提及。比如其在1月8日即表示，太空光伏是商業(yè)航天和能源技術(shù)交叉的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，太空光伏之于商業(yè)航天，正如電力供應(yīng)之于AI 算力，要重視太空光伏的機會。

邊惠宗對商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈有長期深入跟蹤研究，對核心人氣股的啟動點有獨到研判，其在《邊學(xué)邊做》中的多只重點研究案例均在后來走出了強勢行情，如2025年11月7日的乾照光電(見圖1)、2025年11月11日的上海港灣(圖2)。

商業(yè)航天迎最新事件、業(yè)績多重驅(qū)動

多概念股業(yè)績增幅翻倍

商業(yè)航天啟動新一輪行情，既有“近期調(diào)整消化估值壓力”的驅(qū)使，也有新的事件催化。如從國內(nèi)來看，中國首個海上液體火箭發(fā)射回收試驗平臺正在山東煙臺海陽市加緊建設(shè)，計劃于2月5日左右完成建設(shè)并調(diào)試；《酒泉市商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2026—2035年)》正式發(fā)布；藍(lán)箭航天科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)1月22日變更為“已問詢”等。

海外視角，如馬斯克正推進(jìn)麾下太空探索技術(shù)公司SpaceX的首次公開募股(IPO)計劃，其目標(biāo)是在今年7月之前完成IPO；SpaceX計劃于2027年推出第二代星鏈衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等。

此外，商業(yè)航天行情升溫還與業(yè)績因素不無關(guān)聯(lián)。當(dāng)前，正處于2025年業(yè)績預(yù)告窗口期，不少公司出現(xiàn)了“前腳披露業(yè)績預(yù)增，后腳股價隨即上漲”的現(xiàn)象。

以中泰股份為例，公司于1月6日披露2025年年度業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2025年凈利潤4.2億元~4.8億元，同比扭虧，比上年同期增長638.74%~715.70%。此后，股價即啟動了一輪放量上漲，1月12日收出“20cm”漲停，1月22日股價再度大漲19%，加速創(chuàng)出新高(見圖3，前復(fù)權(quán))。據(jù)其“劇透”稱，公司為藍(lán)箭航天供應(yīng)發(fā)射工位設(shè)備。

再如長纜科技，公司1月13日發(fā)布2025年業(yè)績預(yù)增公告稱，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤為1.3億元~1.6億元，凈利潤同比增長74.07%~114.24%，1月14日，公司股價即收出“一字”漲停，此后多個交易日均繼續(xù)迎來放量上漲。長纜科技表示，公司成功進(jìn)入商業(yè)航天領(lǐng)域，實現(xiàn)了材料、連接器、機電等產(chǎn)品在航天行業(yè)的導(dǎo)入。

整體來看，商業(yè)航天概念股業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。截至1月22日，統(tǒng)計已發(fā)布2025年業(yè)績預(yù)告的55只個股，35只業(yè)績預(yù)增上限為正值(含減虧)，占比超六成。除了中泰股份、長纜科技，還有一眾商業(yè)航天概念股2025年業(yè)績實現(xiàn)較高預(yù)增，如南方精工、光庫科技、國力電子、康達(dá)新材等(見表2)。

商業(yè)航天概念股業(yè)績預(yù)增，與市場需求帶動的產(chǎn)品銷量增加等緊密相關(guān)。如國力電子2025年凈利潤同比預(yù)增124.89%~164.57%，公司業(yè)績增長與控制盒、繼電器等核心產(chǎn)品銷售收入同比增速較快等有關(guān)。據(jù)國力電子近日“劇透”表示，公司在商業(yè)航天領(lǐng)域的產(chǎn)品主要應(yīng)用于新的衛(wèi)星平臺，例如真空繼電器產(chǎn)品已可用于衛(wèi)星平臺的電源控制，并實現(xiàn)了小批量供貨。

(文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。)

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