11月27日，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，完善對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

2008年國(guó)際金融危機(jī)后，有關(guān)國(guó)際組織和主要經(jīng)濟(jì)體就系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管建立了相關(guān)制度安排，我國(guó)的四大國(guó)有銀行也入選為全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)，中國(guó)平安入選為全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(G-SIIs)。

在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管體制的實(shí)際情況，央行會(huì)同相關(guān)金融監(jiān)管部門制定了上述《意見》，主要規(guī)范系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

《意見》主要通過兩條途徑完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管：一方面，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。相關(guān)部門采取相應(yīng)審慎監(jiān)管措施，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張。另一方面，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定，開展可處置性評(píng)估，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

在對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定的特別監(jiān)管要求方面，附加監(jiān)管要求最受關(guān)注，主要表現(xiàn)為系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在最低資本要求、儲(chǔ)備資本和逆周期資本要求之外，還會(huì)有額外的附加資本要求和杠桿率要求。必要時(shí)，也會(huì)按照差異化監(jiān)管的思路，對(duì)高得分組別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等其他附加監(jiān)管要求。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員熊啟躍對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，相比于G-SIBs，《意見》屬于一個(gè)宏觀政策框架，更多的監(jiān)管要求和操作細(xì)節(jié)需要未來的實(shí)施細(xì)則中加以明確。以附加資本要求為例，巴塞爾委員會(huì)對(duì)入選的G-SIBs按最終得分劃定了五級(jí)，不同等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的附加資本要求(從1%~3.5%不等)，預(yù)計(jì)我國(guó)也會(huì)借鑒這種方式設(shè)定分級(jí)附加資本要求。

央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雖然系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿足更為嚴(yán)格的資本、杠桿率等監(jiān)管要求，因此可能會(huì)面臨更高的合規(guī)成本，但從這些機(jī)構(gòu)在金融體系所處地位來看，理應(yīng)受到與其系統(tǒng)重要性程度相一致的監(jiān)管。同時(shí)，央行會(huì)同相關(guān)部門在制定實(shí)施細(xì)則時(shí)將考慮我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過渡期安排，避免短期內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，《意見》有助于督促系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)形成合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張的理性企業(yè)文化，有利于金融業(yè)健康發(fā)展和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

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