在市場(chǎng)資金面寬松，融資成本一降再降的背景下，銀行理財(cái)市場(chǎng)收益率疲態(tài)盡顯。北京商報(bào)記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，包括國(guó)有大行、股份制銀行在內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品整體收益率相較此前3.5%-4.2%的區(qū)間下滑至3%-3.8%左右，銀行也不再吆喝高收益投資攬客。

受疫情影響，專門的測(cè)溫、消毒區(qū)成為了銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的必備，在一家國(guó)有大行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，北京商報(bào)記者看到，客戶幾乎不用排隊(duì)，就能隨到隨辦業(yè)務(wù)，辦理業(yè)務(wù)類別大多為公積金提取、醫(yī)保、存款業(yè)務(wù)等。而理財(cái)產(chǎn)品咨詢柜臺(tái)的客戶卻寥寥無幾，該行工作人員告訴記者，“現(xiàn)在來咨詢購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的客戶不是很多，銀行內(nèi)部目前也沒有針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品推出的活動(dòng)，今年以來銀行理財(cái)收益率一直不好，現(xiàn)在大多數(shù)產(chǎn)品能維持在3.2%-3.6%左右，有的只有2.6%”。

相比起來，股份制銀行收益率稍高一些。一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理向記者介紹，“‘五一’曾做了一次節(jié)前理財(cái)活動(dòng)，一般都會(huì)有新客的資金投入進(jìn)來，但今年這部分資金太少了”。他向北京商報(bào)記者表示，“‘五一’后新發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品收益率相較節(jié)前又下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)，目前普遍維持在3.8%左右，節(jié)前基本能達(dá)到4%-4.2%，不過有些節(jié)前發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品銷售期還未結(jié)束，投資者可以撿漏嘗試購(gòu)買。”

事實(shí)上，2019年以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率就處于下行通道。融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)分析稱，由于宏觀貨幣政策持續(xù)保持寬松狀態(tài)，再疊加疫情影響，央行定向降準(zhǔn)，固收類資產(chǎn)收益持續(xù)下行，以存款、債券等固收類資產(chǎn)為主要投資標(biāo)的貨幣基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率后期仍有下行空間。

與銀行理財(cái)收益率下滑相隨的還有大額存單表現(xiàn)的后勁不足，北京商報(bào)記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，仍有不少銀行將大額存單的介紹放在營(yíng)業(yè)廳的顯眼位置，有少數(shù)銀行不再標(biāo)明利率，只標(biāo)明起投金額和投資期限。

“大額存單我們建議，客戶要是資金長(zhǎng)期閑置，建議趕快購(gòu)買趁早鎖定收益，就怕利率會(huì)下滑。”一位中小銀行理財(cái)經(jīng)理向北京商報(bào)記者提供了一份大額存單產(chǎn)品收益圖稱，“我行2019年50萬元起購(gòu)金額的三年期大額存單利率為4.25%，但今年5月發(fā)行的同期限大額存單利率已經(jīng)下滑到4.05%。”

在貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)改革、監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本降低的大背景下，理財(cái)產(chǎn)品收益、大額存單利率下行也是大勢(shì)所趨。對(duì)商業(yè)銀行來說，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李竹分析認(rèn)為，商業(yè)銀行存款定價(jià)機(jī)制并未調(diào)整，一年期存款基準(zhǔn)利率一直保持在1.5%的水平，加之受資產(chǎn)負(fù)債管理能力、經(jīng)營(yíng)理念和監(jiān)管因素等方面的制約，以及理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的影響，導(dǎo)致部分銀行對(duì)負(fù)債存款的定價(jià)仍處于較高水平，并未隨市場(chǎng)整體資金面變化而下行。

李竹進(jìn)一步分析稱，資產(chǎn)端收益持續(xù)下行的同時(shí)，負(fù)債成本居高不下，這種不對(duì)稱的利率變動(dòng)，也會(huì)導(dǎo)致部分銀行面臨更大的資產(chǎn)收益和負(fù)債成本錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。中小銀行應(yīng)該主動(dòng)迎接利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，采取有效措施推動(dòng)負(fù)債成本下行，重視核心存款管理。

從投資者角度，殷燕敏建議，保守型投資者要想提高收益，只能犧牲資金流動(dòng)性，投資期限較長(zhǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，鑒于未來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益仍將下行，選擇中長(zhǎng)期產(chǎn)品也有利于提前鎖定高收益。對(duì)于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，可以關(guān)注權(quán)益類投資品種的投資機(jī)會(huì)。(孟凡霞、宋亦桐)

關(guān)鍵詞： 大額存單