剛剛過去的2019年，很多人、很多事仍記憶猶新。

“安邦”變“大家”;中國信達(dá)75億元轉(zhuǎn)讓幸福人壽;友邦天價挖角平安李源祥;相互寶會員破億;預(yù)定利率4.025%的終身年金險停售;健康險高速增長;頭部險企掌門人大變更;保險市場迎來大開放。

展望2020年，監(jiān)管層定調(diào)從嚴(yán)從緊車險市場，商車費(fèi)改進(jìn)一步深化;健康險仍大有可為;科技賦能金融進(jìn)行時，保險行業(yè)的科技東風(fēng)也越刮越烈，行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型;保險代理人向精兵路線轉(zhuǎn)型;利率下行壓力加大……

新的一年，走得遠(yuǎn)和走得有力同樣重要，逆水行舟，我們砥礪前行。

健康險加速向前跑

2019年，健康險“C位出道”。

銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2019年1月至11月，健康險保費(fèi)收入達(dá)6564億元，同比增長29.75%，2019年全年有望突破7000億元。

2020年1月2日，在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，銀保監(jiān)會對外發(fā)布，由銀保監(jiān)會牽頭相關(guān)部門研究制定的《關(guān)于促進(jìn)社會服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險發(fā)展的意見》，已于2019年12月30日經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議審議通過，并擬于近期由多部門聯(lián)合印發(fā)。

會上，銀保監(jiān)會副主席黃洪指出，力爭到2025年，健康險市場規(guī)模超過2萬億元。對此，天風(fēng)證券研報指出，保險業(yè)政策東風(fēng)已至，商業(yè)健康保險將迎重大發(fā)展機(jī)遇。

健康險同樣是各險企的必爭之地。據(jù)人保健康總裁華山介紹，目前國內(nèi)市場共76家壽險公司、70家產(chǎn)險公司、7家專業(yè)健康險公司，均可開展健康險業(yè)務(wù)，但市場份額卻差異懸殊。截至2019年11月末，專業(yè)健康險公司的市場分額份額僅4.5%，產(chǎn)險占12%，其余均為壽險公司的。

2020年的健康險是否還會帶來驚喜?

“預(yù)計健康險市場端整體不會有特別顯著的變化，將基本維持目前的高增長態(tài)勢。”明德精算咨詢合伙人蔣冠軍在接受《國際金融報》記者采訪時總結(jié)道。同時，雖然健康險規(guī)模會持續(xù)往上走，但保險公司持續(xù)盈利和經(jīng)營管理的能力，還不會馬上匹配。

他分析稱，從產(chǎn)品形態(tài)來看，健康險的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還有進(jìn)一步改善的空間。比如，保障型的產(chǎn)品更多一些，給付型重疾險產(chǎn)品要更少一些。“當(dāng)然這是一種長期趨勢，如果單純只看2020年的話，估計也不會有特別大的變化。”

蔣冠軍坦言，隨著健康險競爭態(tài)勢加劇，不管是費(fèi)率還是利潤空間，能維持現(xiàn)狀已經(jīng)是不錯的狀態(tài)。但實(shí)際上，長期重疾險等產(chǎn)品的利潤空間均在持續(xù)收窄，而百萬醫(yī)療險因其內(nèi)在特征因素，會直接導(dǎo)致其賠付率可能會進(jìn)一步上沖。好消息是，重疾險在2020年會迎來一個變化，即甲狀腺癌可能被重新定義，排除出重疾范圍后，預(yù)計保險公司的盈利空間會得到小幅度改善。

“目前一個比較清晰、確定的趨勢是，越來越多險企正在加大對健康管理的投入。”蔣冠軍表示，險企通過健康管理投入，將和醫(yī)療生態(tài)進(jìn)行更好地對接，則能避免在產(chǎn)品端有太多價格上的競爭，而是在整個業(yè)務(wù)模式上去做一些產(chǎn)業(yè)化。

此外，針對專業(yè)健康險公司的健康險市場份額較小的現(xiàn)狀，華山提出，作為專業(yè)健康險公司要實(shí)現(xiàn)突圍，只有一個關(guān)健詞，那就是“專業(yè)”。“只有聚焦專業(yè)，把專業(yè)放在最核心的位置，才是我們最大的核心競爭力，也是我們突圍時的唯一出路”。

對此，華山提出了專業(yè)健康險公司的四個專業(yè)化方向，即健康保險主業(yè)專業(yè)化、運(yùn)營專業(yè)化、信息科技專業(yè)化、健康險人才隊伍專業(yè)化。

車險減負(fù)過寒冬

隨著持續(xù)下跌的新車銷量和商車費(fèi)改的不斷深入，車險已深陷寒冬，2019年車險整體增速降至4%左右。

從2019年的監(jiān)管情況來看，監(jiān)管層對車險的懲罰力度仍在持續(xù)加大。2019年全年，各地銀保監(jiān)局累計對包括平安財險、人保財險、太平財險、大地財險在內(nèi)的33家財險公司、141個機(jī)構(gòu)叫停商車新業(yè)務(wù);累計對87家保險機(jī)構(gòu)及相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了行政處罰，合計罰款超1700萬元。

2020年的車險市場，又該何去何從?愛問保險CEO龐博在接受《國際金融報》記者采訪時，給出了他預(yù)判與展望。

龐博表示，2020車險整體增速將繼續(xù)下降，但仍能保持微增，預(yù)計在3%左右。

但2020年是新能源車補(bǔ)貼的最后一年，市場消費(fèi)情緒有望在補(bǔ)貼最后一年集中釋放，因此預(yù)計2020年新車銷量雖然負(fù)增長，但將比2019年負(fù)增幅度有所縮窄，預(yù)計在-6%左右。

對車險而言，根據(jù)2019年新車銷量負(fù)增幅度與車險保費(fèi)增速的對比來看，2020年新車銷量對車險保費(fèi)增速降低的影響將有所減弱。

同時，從商車費(fèi)改推進(jìn)的時間節(jié)奏來看，費(fèi)改進(jìn)一步深化有望在2020年下半年啟動，由此判斷車險折扣系數(shù)仍將呈下降趨勢。

龐博進(jìn)一步指出，銀保監(jiān)會近期約談10家財險公司負(fù)責(zé)人，由此定調(diào)了2020年從嚴(yán)從緊的車險監(jiān)管走向，加上車險綜合賠付率回升的影響，車險費(fèi)用空間有限，由此判斷車險市場的外部費(fèi)用率不會明顯回升。而在2020年稅費(fèi)政策繼續(xù)保持現(xiàn)狀的情況下，整體車險市場仍將具有一定的盈利空間。

對于2020車險市場的格局，龐博給出了三個大致方向。

一是，中小保險公司仍然無力改變車險經(jīng)營模式現(xiàn)狀，受降低固定成本的潛在需求，重點(diǎn)工作仍將會放在優(yōu)化費(fèi)用結(jié)構(gòu)與費(fèi)用處理之上，對第三方的車險服務(wù)需求增加。

二是，存量市場來臨，頭部公司將加大對車險生態(tài)圈的整合力度，比拼的是對流量平臺的投資能力。

三是，互聯(lián)網(wǎng)保險新規(guī)既是對持牌機(jī)構(gòu)的政策松綁，也是對互聯(lián)網(wǎng)保險公司的重新定義，線下業(yè)務(wù)將受到影響，因此互聯(lián)網(wǎng)保險公司將擁有更明確的科技輸出建設(shè)要求。“由此也表明，車險科技公司對于車險業(yè)的服務(wù)支持，只要能在定價、降賠、優(yōu)費(fèi)、流量中抓住其一，并且比保險公司做得更好，即具有生存的空間基礎(chǔ)。”龐博說。

乘科技東風(fēng)促轉(zhuǎn)型

毫不夸張地說，2019年，保險科技給保險行業(yè)帶來了全產(chǎn)業(yè)鏈的顛覆性變革!

從前端保險公司的獲客、保單的設(shè)計，到保險中端，如費(fèi)率的計算、精算理賠，再到后端保險公司的內(nèi)部管理體系，整個系統(tǒng)都隨著保險科技的深度賦能出現(xiàn)了翻天覆地地改變。

從保險科技戰(zhàn)略到應(yīng)用，眾安保險都毫無疑問是排頭兵。自2013年成立以來，眾安保險一直以“保險+科技”雙引擎驅(qū)動，堅持用科技重塑保險價值鏈，成為國內(nèi)，乃至全球首家全業(yè)務(wù)上“云”的保險公司。

“未來一家保險公司的競爭本質(zhì)上是科技應(yīng)用水平，其實(shí)也就是精益水平的競爭。”在2019年12月19日的開放日上，眾安保險CEO姜興提到新保險“精時代”，稱科技正使得眾安對保險全價值鏈的精益管理從可能變?yōu)榭尚小?/p>

從更直觀的數(shù)據(jù)看，眾安保險的工程師和技術(shù)人員接近1500名，占公司員工總數(shù)一半以上。眾安保險基于云的下一代保險端對端系統(tǒng)，能夠幫助保險公司在新渠道對接時間從之前的兩周到一個月縮短至一周以內(nèi);1至2天內(nèi)完成新產(chǎn)品上線;新場景/渠道當(dāng)天上線;保單高峰處理能力可大于3.2萬張/秒。

南燕保險科技CEO龔勛同樣認(rèn)為，2019年保險科技發(fā)展有了長足進(jìn)步和發(fā)展，隨著監(jiān)管和資本的雙重加持，保險科技勢必會成為行業(yè)中業(yè)務(wù)建設(shè)越來越重要的一環(huán)。

他向《國際金融報》記者介紹說，作為一家服務(wù)保險公司的保險科技公司，南燕保險科技持續(xù)布局多年，正努力打造“保險中介機(jī)構(gòu)+保險公司+醫(yī)院”的完整健康險閉環(huán)網(wǎng)絡(luò)，主要是想打通完整的服務(wù)流程，給予多方更優(yōu)質(zhì)的體驗(yàn)，同時也是將保險公司原有割裂的數(shù)據(jù)流打通，真正做到對每個人進(jìn)行定價、風(fēng)控和管理。

“2020年，保險科技進(jìn)入發(fā)展深水區(qū)，更加考驗(yàn)保險科技公司的數(shù)據(jù)積累、產(chǎn)業(yè)布局、協(xié)同合作、戰(zhàn)略思考等多方面能力，木桶效應(yīng)愈加明顯。”龔勛補(bǔ)充說。

“總體上看，保險科技在國內(nèi)的發(fā)展空間還非常大。”上海浦東改發(fā)院金融研究室主任劉斌直言，保險公司如何利用保險科技手段賦能數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將是保險公司在2020年的主要課題之一。

比如，目前保險公司在技術(shù)投入方面落后于銀行和券商，該如何提升自身技術(shù)能力?保險公司是否需要像銀行一樣成立保險科技子公司，這個也需要從整體戰(zhàn)略上加以考慮;國內(nèi)保險領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用案例和場景還不多，相比國外同行還有很大空間，如何加大應(yīng)用力度?

劉斌還指出，整個金融科技包括保險科技領(lǐng)域，未來會受到監(jiān)管的高度關(guān)注，對于未來的保險科技公司，如何在保險與科技之間形成有效融合，將考驗(yàn)保險科技公司對監(jiān)管的理解、對業(yè)務(wù)的理解和對技術(shù)的理解。

破除低利率迎突圍

作為股票市場第二大機(jī)構(gòu)投資者、債券市場第三大機(jī)構(gòu)投資者、公募基金的主要機(jī)構(gòu)投資者之一，險資的一舉一動備受投資者關(guān)注。

在剛剛過去的2019年，監(jiān)管部門也在持續(xù)推動保險資金的入市。比如，鼓勵保險資金使用長久期賬戶資金增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券、拓展專項(xiàng)產(chǎn)品投資范圍;允許保險資金可通過新股配售、戰(zhàn)略增發(fā)、場內(nèi)交易等方式參與科創(chuàng)板股票投資，服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。

加大險資入市后成績也是可觀的。根據(jù)銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)，截至2019年11月末，保險業(yè)資產(chǎn)總額為20.12萬億元，較2019年年初上漲9.77%;資金運(yùn)用余額為17.96萬億元，較2019年年初上漲9.45%。其中銀行存款2.42萬億元，占比13.45%;債券6.31萬元，占比35.12%;股票和證券投資基金2.25萬億元，占比12.55%。

2020年，險資大類資產(chǎn)配置有何新邏輯?權(quán)益投資比例又是否能如愿提升?

華泰證券表示，以固收類為主的資產(chǎn)配置策略使得我國險企投資端表現(xiàn)更多依賴于國債利率的走勢，長遠(yuǎn)來看世界經(jīng)濟(jì)處下行周期，長端利率有一定下行壓力。

從日本經(jīng)驗(yàn)可以得出，增加權(quán)益市場配置與海外投資，可以相對國債利率獲得一定超額收益;同時下調(diào)負(fù)債端預(yù)定利率，以緩解利差損風(fēng)險。未來我國有望通過增加權(quán)益配置、高收益固收資產(chǎn)配置、海外投資和養(yǎng)老醫(yī)療等布局，來實(shí)現(xiàn)低利率環(huán)境的突圍。

天風(fēng)證券表示，銀保監(jiān)會在2019年底發(fā)表報告稱，將澳門納入保險資金境外可投資地區(qū)，在當(dāng)前可投資45個國家或地區(qū)金融市場的基礎(chǔ)上再度擴(kuò)圍。而目前保險資金境外投資主要集中在香港市場，且以香港高股息股票為主。“我們認(rèn)為，未來險資將加大境外資產(chǎn)的配置，尤其是高股息股票的配置，以緩解保險資金面臨的資產(chǎn)配置壓力。”

而關(guān)于提高保險公司權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例一事，銀保監(jiān)會副主席梁濤曾在2019年7月的新聞發(fā)布會上透露，現(xiàn)在銀保監(jiān)會正在積極研究。目前保險公司權(quán)益類資產(chǎn)的監(jiān)管比例上限是30%，行業(yè)實(shí)際運(yùn)用了22.64%，跟監(jiān)管比例上限相比還有7.36個百分點(diǎn)的政策空間。下一步，銀保監(jiān)會考慮在審慎的監(jiān)管原則下，賦予保險公司更多的投資自主權(quán)，進(jìn)一步提高證券投資比重。

2019年8月印發(fā)的《保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》中也提出，對于資產(chǎn)負(fù)債管理能力高和匹配狀況好的保險公司，根據(jù)市場需求和公司實(shí)際經(jīng)營情況，適當(dāng)給予資金運(yùn)用范圍、模式、比例以及保險產(chǎn)品等方面的政策支持，鼓勵經(jīng)營審慎穩(wěn)健的保險公司先行先試。

關(guān)鍵詞： 保險業(yè)