記者近日獲得的一份業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)顯示，2018年，在納入統(tǒng)計(jì)的86家財(cái)險(xiǎn)公司中，共有59家公司的綜合成本率超過100%，公司數(shù)量占比約為68.6%，僅有27家公司的綜合成本率低于100%，公司數(shù)量占比約為31.4%。

從全行業(yè)來看，財(cái)險(xiǎn)公司平均綜合賠付率為59.39%，綜合費(fèi)用率為40.74%，綜合成本率為100.13%。其中，財(cái)險(xiǎn)八大家(人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、大地保險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)和陽光財(cái)險(xiǎn))的綜合賠付率為58.60%，綜合費(fèi)用率為39.63%，綜合成本率為98.23%;中小財(cái)險(xiǎn)公司的綜合賠付率為63.10%，綜合費(fèi)用率為45.90%，綜合成本率為109.01%。

從財(cái)險(xiǎn)行業(yè)主力險(xiǎn)種車險(xiǎn)的情況來看，2018年的綜合成本率為99.86%。其中，八大家的綜合成本率為98.48%，中小財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率為108.12%。

連續(xù)8年承保盈利被打斷

綜合成本率高低關(guān)系著財(cái)險(xiǎn)公司的盈利情況。去年，財(cái)產(chǎn)公司平均綜合成本率高達(dá)100.13%，意味著財(cái)險(xiǎn)承保處于行業(yè)性虧損狀態(tài)。

記者在采訪中得知，這是財(cái)險(xiǎn)行業(yè)九年來首個(gè)經(jīng)營拐點(diǎn)，改變了此前連續(xù)8年承保盈利的態(tài)勢。

公開數(shù)據(jù)顯示，2010年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的綜合成本率約為97.3%，一直到2017年年底，財(cái)險(xiǎn)業(yè)綜合成本率一直低于100%。其中，最低的2011年綜合成本率約為95%，2014年、2016年和2017年，盡管綜合成本率在99%以上，但仍然維持了承保盈利狀態(tài)。

承保投資雙輪驅(qū)動(dòng)是財(cái)險(xiǎn)公司較為理想的經(jīng)營模式，但險(xiǎn)企間個(gè)體差異很大，在行業(yè)經(jīng)營環(huán)境趨于嚴(yán)峻、競爭壓力加大的情況下，2018年，多數(shù)險(xiǎn)企沒能在承保領(lǐng)域取得盈利，全年業(yè)績主要看投資情況。然而，去年的投資環(huán)境也給險(xiǎn)企帶來了很大壓力，多家去年虧損較為嚴(yán)重的險(xiǎn)企近期對(duì)外解釋稱，去年其在權(quán)益投資領(lǐng)域虧損較多，是公司盈利為負(fù)數(shù)的主要原因之一。

從各公司的情況來看，2018年，共有59家財(cái)險(xiǎn)公司承保虧損(綜合成本率超過100%)，僅有27家實(shí)現(xiàn)了承保盈利。從不同規(guī)模的公司來看，八大家(人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、大地保險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)和陽光財(cái)險(xiǎn))的綜合成本率平均為98.23%，其中僅有1家的綜合成本率超過100%達(dá)102.36%，主要原因在于其綜合賠付率明顯高于其他幾家。中小財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率高達(dá)109.01%，意味著其承保業(yè)務(wù)利潤率為-9.01%。

產(chǎn)險(xiǎn)“新寵”經(jīng)營業(yè)績并不好

車險(xiǎn)是我國財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的傳統(tǒng)主力險(xiǎn)種，其經(jīng)營情況也對(duì)行業(yè)整體經(jīng)營情況發(fā)揮著決定性作用。從2018年的情況看，車險(xiǎn)的綜合賠付率為56.70%，綜合費(fèi)用率為43.16%，綜合成本率為99.86%，盡管保持著承保盈利，但承保利潤率僅為0.14%，全行業(yè)承保利潤不足11億元。

對(duì)比來看，2017年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)車險(xiǎn)承保利潤為73.89億元，2018年的承保利潤大幅下降了85.75%。

而從其他險(xiǎn)種的經(jīng)營情況來看，數(shù)據(jù)顯示，2018年，財(cái)險(xiǎn)公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合賠付率為66.71%，綜合費(fèi)用率為34.15%，綜合成本率為100.87%。與車險(xiǎn)相比，費(fèi)用率較低而賠付率較高。從具體險(xiǎn)種來看，去年，財(cái)險(xiǎn)公司意健險(xiǎn)的綜合賠付率為67.3%，綜合費(fèi)用率為36.48%，綜合成本率為103.78%;財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的綜合賠付率為66.46%，綜合費(fèi)用率為33.15%，綜合成本率為99.61%。

業(yè)內(nèi)人士表示，從行業(yè)角度看，去年財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等險(xiǎn)種實(shí)現(xiàn)了行業(yè)性盈利，但意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等險(xiǎn)種卻處于虧損狀態(tài)。值得關(guān)注的是，健康險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等險(xiǎn)種正是近兩年部分財(cái)險(xiǎn)公司大力發(fā)展的非車險(xiǎn)險(xiǎn)種，但從目前的情況來看，其帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并不小，尤其是信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，給相關(guān)承保險(xiǎn)企帶來了較大的負(fù)面影響，部分公司的資金流動(dòng)性和償付能力都承受了較大壓力。

“車險(xiǎn)業(yè)務(wù)是財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的成熟業(yè)務(wù)，此前各險(xiǎn)企的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，業(yè)務(wù)風(fēng)控模式相對(duì)成熟，賠付率也相對(duì)穩(wěn)定。而在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的思路下，部分險(xiǎn)企積極拓展非車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)市場，但對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期不足，風(fēng)控體系不夠完善，從而遭受較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)”，一位業(yè)內(nèi)人士分析道。他表示，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)聽起來很美好，但對(duì)于險(xiǎn)企而言，實(shí)則是一把雙刃劍，險(xiǎn)企需要防范自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)利潤同比下降26%

相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，去年，產(chǎn)險(xiǎn)公司取得原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11755.69億元，同比增長11.52%;但預(yù)計(jì)利潤總額約為473.18億元，同比下降了26.02%，呈現(xiàn)保費(fèi)增長較快而盈利下降較快的相反走勢。

而從不同的公司來看，根據(jù)非上市財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)布的2018年第四季度償付能力報(bào)告，已經(jīng)披露償付能力報(bào)告的71家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有38家公司盈利，合計(jì)盈利57.5億元;33家公司虧損，合計(jì)虧損59.33億元。盈虧相抵后，71家非上市財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)盈利為-1.8億元。同時(shí)，有19家財(cái)險(xiǎn)公司虧損均超過1億元，凸顯了財(cái)險(xiǎn)公司普遍面臨的經(jīng)營困境。整體來看，財(cái)險(xiǎn)業(yè)的馬太效應(yīng)依然明顯，行業(yè)利潤集中在大型公司的特點(diǎn)較為鮮明。

對(duì)上述現(xiàn)象，分析人士認(rèn)為，主要有幾方面原因，一是隨著車險(xiǎn)費(fèi)改的深入推進(jìn)，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營效益下降，對(duì)行業(yè)的貢獻(xiàn)度下滑。此前，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的主要利潤來源是車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不過2018年被保證保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)反超。

二是部分險(xiǎn)企通過拓展非車新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)規(guī)模的快速增長，但部分業(yè)務(wù)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的經(jīng)營虧損，對(duì)險(xiǎn)企盈利造成侵蝕。

三是在行業(yè)競爭態(tài)勢整體加劇的背景下，不少財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率趨于便宜，這一點(diǎn)從保費(fèi)、保額和賠付金額的增長幅度對(duì)比可以看出。例如，2018年，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為572.65億元，同比增長19.54%，農(nóng)險(xiǎn)保額為3.46萬億元，增長24.23%。同時(shí)，去年車險(xiǎn)保額211.26萬億元，同比增長24.92%，而據(jù)了解，車險(xiǎn)保費(fèi)增速遠(yuǎn)低于保額增速。

此外，去年產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)利潤下降還有一個(gè)重要的影響因素，即手續(xù)費(fèi)快速上漲侵蝕行業(yè)利潤。手續(xù)費(fèi)上漲一方面直接拉升險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)成本，推高綜合成本率，另一方面還使其企業(yè)所得稅稅率大幅上漲。

根據(jù)《關(guān)于企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的通知》，企業(yè)發(fā)生與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，不超過規(guī)定計(jì)算限額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除;超過部分，不得扣除。其中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)按當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的15%計(jì)算限額。隨著行業(yè)的發(fā)展，市場競爭加劇，財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)及傭金持續(xù)上漲，其支出額度早已超出稅前扣除的標(biāo)準(zhǔn)。去年，產(chǎn)險(xiǎn)公司手續(xù)費(fèi)及傭金大幅提升，超可抵扣范圍，所得稅費(fèi)用補(bǔ)提導(dǎo)致實(shí)際盈利能力大幅弱化。

對(duì)于影響產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)盈利情況的多種因素，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2019年部分因素可能出現(xiàn)有利走勢，如稅收調(diào)整方案可能落地等，但整體經(jīng)營形勢依然嚴(yán)峻，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)盈利情況能否改善還存在較大變數(shù)。(本報(bào)記者 冷翠華)

關(guān)鍵詞： 財(cái)險(xiǎn)公司 成本 去年