近期，國內金融智庫金融城(CFCITY)和金融科技企業友信金服聯合發布了《小微企業融資難的特色化解決方案》(以下簡稱“報告”)研究報告。報告稱，隨著金融科技和數據化發展，金融科技企業已成為解決小微企業融資難題的重要成員之一。以不同借款額度和定價為依托，我國已開始形成多層次的小微企業融資服務體系。其中，額度在1萬元至20萬元之間的小微企業融資需求，P2P網貸等金融科技機構已經有能力為其提供服務。

2012年以來，我國小微企業融資比例一直維持在較低水平，其中，小型企業在25%-27%左右，而微型企業融資規模占比極少，整體占比低于5%，金融機構從貸款發放安全性、性價比較低和抵押物不足等角度出發，對小微企業的放貸力度一直較低。

報告指出，網貸機構服務小微企業的規模近年來不斷增長。2013年到2017年末，網貸機構服務的小微企業累計業務成交量超2萬億元。網貸機構小微企業借款從2013年年成交量僅124.32億元，現已達到8722.8億元。從信用主體的區別來看，網貸機構的融資模式主要有兩種，一是基于小微企業為信用主體的融資模式，二是以小微企業主個人為信用主體的融資模式。

目前，我國網貸機構多數采用以小微企業主個人為信用主體的融資模式。這一模式的優勢在于，針對企業經營的分析高度依賴于對行業的理解，每一特定行業的經營都有十分獨特的組織生產方式，包括成本利潤等指標也不具備統一化的可行性。個人的信用維度相對更標準，支撐平臺可以通過金融科技的手段將其業務規模化。而規模化的運營，可以進一步降低小微企業主的融資成本。報告以網貸平臺人人貸為例，自2010年成立至2018年第三季度末，人人貸平臺人均借款金額為7.85萬元，累計撮合成交金額達707億元，目前平臺已服務近100萬借款人，其中近80%的借款人將資金應用于自身小微生意的經營周轉。

報告強調，隨著金融科技的發展，部分網貸機構在對數據的搜集、挖掘、分析、應用上積累了豐富的經驗，已經形成了領先優勢，對于用戶的洞察和風險特征實現了更加精準的把握。不過，行業整體也存在能力上的參差不齊。一些平臺存在明顯“短板”，在風控、技術等方面的能力有限，這也間接對服務小微企業融資的有效性造成了影響。（張莫）

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