怎么做，科技民企才能跨過融資的“山”

今年以來，連續多項金融新政出臺，我國破解民營企業融資難、融資貴問題的力度空前——2月14日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》(以下簡稱《意見》)，強調要全面加強對民營企業的金融服務和支持力度;2月25日，中國銀保監會又發布《關于進一步加強金融服務民營企業有關工作的通知》，切實提高民營企業金融服務的獲得感。

這一系列新政體現的是，政府要讓民營經濟創新源泉充分涌流的決心。

當前，困擾我國科技民營企業，特別是中小微企業的融資問題，依然是一塊難啃的“硬骨頭”。如何讓金融機構“敢貸、愿貸、能貸”，進而為民營經濟營造更好的發展環境、幫助民營經濟解決發展中的困難?

今年兩會期間，科技日報記者采訪多位金融機構、民營企業負責人求解融資難破解之道。

牽線搭橋，構建企業與金融機構對接平臺

“2012年企業注冊成立時，科技研發人員占比超過85%，僅研發經費投入就需要數百萬元，當時我們連辦公用房都是租的。”回顧創業歷程，成都卓影科技股份有限公司(以下簡稱卓影科技)首席執行官陳逸駿說，作為一家從事電視IPTV研發的企業，該公司在創業初期固定資產無從談起，財務報表也不樂觀，獲得商業貸款極其困難，最后是成都高新區的政策性貸款解了企業的“燃眉之急”。而到去年，該企業的年利潤已達數千萬元，成長為滿足全球超6億人客廳觀影需求的新經濟企業。

為卓影科技融資“牽線搭橋”的，正是成都高新區管委會下屬國有獨資公司成都高新投資集團打造的盈創動力科技金融服務平臺。

“在債權融資上，對‘輕資產、高風險’的科技民企，銀行一般不敢貸;在股權融資上，對‘種子期’‘初創期’的科技民企，風投一般不敢投。處在爬坡階段的科技民企需要持續的資金投入，去哪兒融資就成了企業面臨的首要問題。” 成都高投盈創動力投資發展有限公司總經理黃悅說，其實所謂的融資難問題，首先是由嚴重的信息不對稱導致的，企業需求對接渠道不通暢，金融機構的產品往往不能與企業實現有效匹配。

對于融資難問題，成都華邁通信技術有限公司(以下簡稱成都華邁通信)財務總監楊雪梅也深有感觸。這是一家提供從事遠程視頻管理解決方案的公司，自2004年成立至2010年，企業主要依靠自有資金實現滾動發展。

“有限的資金量限制了企業的市場擴張步伐，發展速度受到了制約。”楊雪梅說，直到2010年在擴大研發運營基礎設施布局的過程中，企業在與政府金融服務機構廣泛接觸后，才推開了政策性金融扶持的“大門”。

“在了解到我們的核心技術、主要發力方向后，公司先后獲得了‘成長貸’‘新創貸’等多種低成本政策性融資產品，企業轉型升級速度進一步加快。”楊雪梅說，如今公司時常參加政策性融資產品的宣導會，以便及時掌握融資資訊。

在黃悅眼中，盈創動力科技金融服務平臺就是要做溝通科技民企與融資機構的“橋梁”。

量體裁衣，打造差異化貸款產品

“經過項目審核，公司已于去年12月底獲得‘壯大貸’的貸款產品支持。”今年兩會前夕，位于成都的民營控股醫藥企業四川制藥制劑有限公司財務經理姚家平說，企業通過一筆政策性貸款大幅降低了企業融資成本。

“目前企業發展勢頭良好，產品市場已拓展至全國各地，這筆‘壯大貸’將用于補充企業流動資金。”姚家平說。

姚家平所說的“壯大貸”正是成都高新區政策性貸款產品中的一種。目前，成都高新區已推出“成長貸”“壯大貸”“新創貸”“期權貸”“園保貸”“股改貸”等多種差異化政策性貸款產品，以扶持企業發展。

“相對國有企業而言，民營企業的市場化程度更高、經營風險也更高。”黃悅說，民企經營情況復雜，可能處于創業期、瓶頸期、轉型期等多種階段，產權來源多樣、發展階段多樣，相應的融資需求也必然會不同。

“過去銀行或金融機構的商業貸款產品，往往沒有根據科技民企發展特點來進行設計，一定程度造成了融資難的問題。”黃悅分析道，這就需要科技金融機構根據企業的不同發展階段、不同生命周期進行定制化產品設計。

黃悅舉例說，“成長貸”就瞄準了初創期、成長期企業，單個企業貸款額度不超過500萬元。“該產品的普惠性特征明顯，區內眾多初創型企業都處于‘爬坡上坎’階段，以債權融資方式獲得的融資額度一般控制在500萬元以內，一旦融資額度增大，會加大企業的還款壓力，因此這款產品成為不少初創型企業融資首選。僅2018年，“成長貸”單一產品放款金額就高達4.3億元，服務企業數量達126家。”他說。

政府支持，降低民企融資信用要求

“其實，融資難、融資貴背后的核心問題就一個：貸款給企業后，企業怎么保證能還、不會成為壞賬?”黃悅說，科技民企普遍存在信用不足的問題，銀行或傳統金融機構認可的信用方式就是抵押物或者擔保物，擔保公司還會要求企業拿土地或房產等作為抵押物。

如何給科技民企增信，就成了一個棘手的問題。

怎么解決這個問題呢?

“利用政府風險金，分擔金融機構風險，進而使其降低對企業貸款的信用要求。”黃悅說，對中小企業最熟悉、最支持的，往往是地方政府，因此解決問題的主要手段是利用政府增信。

去年在四川，由省經信委、省財政廳聯合全省相關產業園區推出的“園保貸”產品設計同樣基于上述邏輯。

去年9月，成都高新區和四川省財政分別出資3000萬元搭建起風險資金池，直接促成銀行對企業放款系數10倍放大。具體操作中，由省級財政和產業園區安排補償金，園區企業繳納互保金共同形成風險補償資金池，合作銀行按省級財政和產業園區補償金總額的一定倍數放大后對園區企業提供融資，貸款發生損失后，由風險補償資金池予以償付。

僅4個月的時間，申請該產品的企業就達100余家，放款金額超1億元。

除了政府、金融機構等官方層面，從科技民企自身層面來看，如何進一步破解融資難、融資貴問題?

黃悅認為，首先企業要有自己的核心競爭力。“該企業若處在一個淘汰行業，甚至是政府限制行業，那么就算企業有再多融資需求，我們也很難幫助公司對接。”他說。

其次，企業需要設定真實合理的融資計劃。“企業需求的資金要能夠使企業在對接行業、產業上起到幫助，這就是合理有效的融資需求。”黃悅說。

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